米国雇用統計のサプライズでドル高・円安が加速－FXトレーダーはどう対応すべきか

米国雇用統計は、毎月第1金曜日に発表される、米国の労働市場の動向を示す重要な経済指標である。

失業率や非農業部門就業者数などの数値が、米国の景気や金融政策に影響を与えるため、為替市場にも大きな波及効果を持つ。

特に、市場予想と大きく乖離した場合は、ドルや円などの主要通貨の値動きが激しくなることが多い。

2022年10月7日に発表された9月分の米国雇用統計は、市場予想を大幅に上回る強い内容だった。

非農業部門就業者数は52.8万人増加し、失業率は3.5％に低下した。

これは、新型コロナウイルス感染拡大以前の水準に近い数字であり、米国経済の回復力を示すものだった。

また、平均時給も前月比0.4％増加し、賃金上昇圧力も高まっていることが分かった。

この雇用統計の発表を受けて、為替市場ではドル高・円安が加速した。

ドル・円相場は、東京時間に付けた132円52銭を安値に、ニューヨーク時間には135円50銭まで上昇した。

これは、約2年半ぶりの高値水準である。

ドル高・円安の背景には、以下の2つの要因があると考えられる。

まず、FRBの利上げ観測が再燃したことについて説明する。

FRBは、金融政策を決める際に、雇用統計などの景気指標を重視している。

特に、失業率や賃金などはインフレ率に影響を与えるため、FRBが目標とする2％程度のインフレを達成するために必要な条件である。

雇用統計が強い内容だったことで、市場ではFRBがインフレ圧力を抑えるために政策金利を引き上げる可能性が高まったと判断した。

政策金利が上昇すれば市場金利も上昇し、投資家は金利差やキャピタルゲインを求めてドルを買う傾向になる。

その結果、ドル高・円安となった。

次に、日本のお盆休みを控えた需給バランスの変化について説明する。

お盆休みは日本人の多くが旅行や帰省をする時期であり、そのために外貨を必要とする場合がある。

そのため、お盆休み前には国内実需の外貨買いが増える傾向にある。

一方、輸出企業や投資家などの外貨売りは、お盆休み中に市場が閉じることを避けて、お盆休み後に行う場合が多い。

このように、お盆休み前には外貨の需要と供給のバランスが崩れることで、円安・ドル高になりやすい。

米国雇用統計発表後の為替相場の値動きは、予想と実際の数値との乖離度や市場の心理状況などによって変化するため、一概に言えない。

しかし、一般的には以下のような対応が考えられる。

米国雇用統計は、為替市場に大きな影響を与える重要な指標であるが、それだけに過剰反応したり、一時的な値動きに惑わされたりしないように注意が必要である。

FXトレーダーは、雇用統計だけでなく他の要因も含めて冷静に分析し、自分のトレード戦略に沿ってポジションを取ることが大切である。

米国雇用統計の発表後には、他の経済指標やイベントも注目される。

例えば、以下のようなものがある。

これらの経済指標やイベントは、米国経済の動向やFRBの金融政策見通しに影響を与えるため、為替市場にも波及効果を持つ。

特に、市場予想と大きく乖離した場合や、重要度が高い場合は、ドルや円などの主要通貨の値動きが激しくなることが多い。

FXトレーダーは、米国雇用統計だけでなく、これらの経済指標やイベントも注視する必要がある。

また、それらを分析する際には、以下のようなポイントに注意するとよい。

米国雇用統計は、為替市場に大きな影響を与える重要な指標であるが、それだけではなく、他の経済指標やイベントも含めて総合的に分析することが大切である。

FXトレーダーは、自分のトレード戦略に沿ってポジションを取ることはもちろんだが、常に市場動向にアンテナを張り、柔軟に対応できるように準備しておくことが重要である。